头部满产订单外溢，电池厂商梯队分化加速

2025年下半年以来，在动力与储能需求双轮驱动下，锂电产业链呈量价齐升态势，各大锂电池上市公司普遍业绩大增。与业绩增长相匹配，各大厂商产能利用率持续高位运行。2025年，宁德时代电池产能772GWh，产量为748GWh，全年产能利用率高达96.9%，亿纬锂能、欣旺达也表示储能业务订单饱满，处于满产满销状态。据悉，受短期产能紧缺制约，部分订单开始向外溢出，二线及中小电池厂商迎来市场份额提升的宝贵窗口期，行业竞争格局暗流涌动。业内人士认为，中长期来看，锂电池行业呈现“头部地位稳固、二三线突围”的格局，具备差异化技术、稳定良品率和快速响应能力的厂商有望借此实现跃升，行业梯队分化将进一步加速，锂电行业集中度也会在结构性调整中持续提升。